樂鑫科技前三季度凈利同比增長188.08% 毛利率穩(wěn)中有升

樂鑫科技(688018)10月23日晚間披露三季報，公司2024年第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入5.4億元，同比增長49.96%，凈利潤9947.23萬元，同比增長340.17%。2024年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.6億元，同比增長42.17%；凈利潤2.51億元，同比增長188.08%；基本每股收益2.72元。

對于本期凈利潤的增長，樂鑫科技稱，主要受三項因素綜合影響：一是營業(yè)收入增長，二是毛利率穩(wěn)中有升，三是費用增速控制在營業(yè)收入增速之下，經(jīng)營杠桿效應(yīng)顯現(xiàn)。

樂鑫科技表示，智能家居和消費電子仍然是主要營收來源，預(yù)計今年增速為30%—35%。其他非家居領(lǐng)域的各行業(yè)物聯(lián)網(wǎng)滲透率開始提升。受益于生態(tài)影響力不斷擴散，公司的業(yè)務(wù)在能源管理、工具設(shè)備、大健康等領(lǐng)域都呈現(xiàn)出了高增長，2023年至2024年期間有很多潛力新客戶加入，拉高了平均增速。

三季報顯示，樂鑫科技本期綜合毛利率較上年同期增加2.06個百分點，銷售綜合毛利為6.25億元，較上年同期增加2.06億元，同比增長49.33%。本期成本端保持穩(wěn)定，各產(chǎn)品定價策略也保持穩(wěn)定，毛利率的上下波動主要系客戶銷售的結(jié)構(gòu)性變動影響。樂鑫科技表示，芯片營收占比提升的結(jié)構(gòu)性變化進一步提升了綜合毛利率。在綜合毛利率能達到預(yù)設(shè)的40%目標的情況下，公司會盡量減少定價變動。

研發(fā)費用方面，樂鑫科技本期研發(fā)費用投入3.4億元，較上年同期增加5449.19萬元，同比增長19.06%在公司預(yù)計增長20%的目標范圍內(nèi)。據(jù)三季報，公司的研發(fā)策略是保持核心技術(shù)自研，大量投入底層技術(shù)研發(fā)。本期末研發(fā)人員數(shù)量542人，較上年同期增長10.61%。研發(fā)費用中包含計提獎金5563.94萬元和股份支付費用2336.82萬元。

樂鑫科技專注于物聯(lián)網(wǎng)芯片設(shè)計與解決方案，產(chǎn)品為通用型芯片，主要下游應(yīng)用市場包括智能家居、消費電子、工業(yè)控制、智慧農(nóng)業(yè)、健康醫(yī)療等，其已成為全球物聯(lián)網(wǎng)Wi-Fi MCU芯片頭部供應(yīng)商。

產(chǎn)品線方面，目前樂鑫科技已形成以“處理+連接”為方向的產(chǎn)品矩陣。其中“處理”以SoC為核心，包括AI計算；“連接”以無線通信為核心，目前已包括Wi-Fi、藍牙和Thread、Zigbee技術(shù)。

樂鑫科技于今年5月收購M5Stack公司57.1%股權(quán)，該公司為客戶提供模塊化且開源的平臺，圍繞主控模塊構(gòu)建生態(tài)，產(chǎn)品包括控制器、攝像頭、傳感器、功能模塊和開發(fā)套件等。

在公司2024年半年度業(yè)績說明會上，樂鑫科技管理層談及公司未來發(fā)展規(guī)劃時表示，公司明年新品的主題是“低功耗”，目前正重點推進低功耗產(chǎn)品?！肮網(wǎng)i-Fi產(chǎn)品線已推出wifi6產(chǎn)品線，自帶低功耗特性。公司也正進入低功耗藍牙及Thread、Zigbee產(chǎn)品線，進一步擴大公司目標市場。在現(xiàn)階段，與IoT wifi市場相比，低功耗藍牙市場更大?！惫竟芾韺臃Q。

今年9月份，樂鑫科技披露的投資者關(guān)系活動記錄顯示，公司下游具有非常分散的特點。目前營收增長中的60%來自于智能家居領(lǐng)域，細分品類眾多?！傲硗馕覀冏⒁獾饺鐑δ堋⒐夥?、 金融支付設(shè)備、運動健康、視頻應(yīng)用等也都有不錯的增長?！睒扶慰萍挤矫姹硎?。