烽火通信擬定增募資15億元補流 實控人旗下中國信科全額認購

10月11日晚，烽火通信(600498)披露定增預(yù)案顯示，該公司擬以12.88元/股向其實際控制人國務(wù)院國資委全資子公司中國信息通信科技集團有限公司（簡稱“中國信科”）定向發(fā)行約1.16億股，總募資15億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于補充流動資金。

截至10月11日收盤，烽火通信股價為16.31元/股，公告顯示，本次發(fā)行定價不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價16.10元/股的80%。

烽火通信擁有支撐整個數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的一整套完整解決方案，在光通信主業(yè)領(lǐng)域，擁有從光纖、光纜、芯片到系統(tǒng)設(shè)備的較為完整產(chǎn)業(yè)鏈。在光傳輸、光接入系統(tǒng)設(shè)備領(lǐng)域，該公司堅持高強度的研發(fā)投入，聚焦資源打造OTN、寬帶接入等核心產(chǎn)品。

本次發(fā)行前，烽火科技為烽火通信的控股股東，國務(wù)院國資委為烽火通信的實際控制人。中國信科系由國務(wù)院國資委出資控股，其通過全資子公司武漢郵科院持有烽火科技92.69%股權(quán)。本次發(fā)行后，烽火通信的控股股東仍為烽火科技，實際控制人仍為國務(wù)院國資委。

據(jù)了解，“東數(shù)西算”工程于2022年2月17日全面啟動，將東部海量溫/冷數(shù)據(jù)通過全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)輸送到西部，預(yù)計到2027年，骨干傳送網(wǎng)累積新增流量將達到1900Tbps。面對當下的算力網(wǎng)絡(luò)市場需求，傳統(tǒng)的100G已無法滿足用戶相關(guān)業(yè)務(wù)的新需求。在此背景下，備受業(yè)界關(guān)注的400G被普遍認為是骨干網(wǎng)下一個重大變革性的代際技術(shù)，有望成為算力網(wǎng)絡(luò)時代的“光底座”。

另外，2023年10月，工信部等六部門發(fā)文鼓勵各方探索打造多層次算力調(diào)度架構(gòu)體系，烽火通信近年著力打造計算與存儲相關(guān)的成長性業(yè)務(wù)，搶抓算力大發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，打造第二增長曲線。近年來該公司計算與存儲業(yè)務(wù)復(fù)合年增幅達到50%以上，計算與存儲業(yè)務(wù)的快速擴張與本源光通信業(yè)務(wù)的大量投入對營運資金需求較大。

對于本次定增，烽火通信表示，隨著公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，公司需要投入更多的資金，以滿足公司市場拓展、生產(chǎn)和經(jīng)營活動的需要。本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金凈額將全部用于補充流動資金，可以改善公司現(xiàn)金狀況，為公司業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展提供資金保障。同時，通過認購本次發(fā)行股票，實際控制人對公司的間接持股比例將得到進一步提升，有助于增強公司控制權(quán)的穩(wěn)定性，“中國信科認購此次發(fā)行的股份，彰顯了其對上市公司未來發(fā)展前景的堅定信心，有利于向市場以及中小股東傳遞積極信號”。

中國信科是中國光通信的發(fā)源地、擁有核心知識產(chǎn)權(quán)移動通信國際標準的主要提出者之一，是國際知名的信息通信產(chǎn)品和綜合解決方案提供商，集團由6家上市公司和多家非上市公司組成，分支機構(gòu)遍布全國31個省市自治區(qū)和海外30多個國家，業(yè)務(wù)覆蓋全球100多個國家和地區(qū)。

2021年、2022年、2023年（經(jīng)審計）和2024年1—6月（未經(jīng)審計）中國信科營業(yè)收入分別為556.36億元、528.56億元、540.84億元和228.59億元。公告顯示，本次中國信科認購烽火通信上述股份，資金來源為自籌或自有資金。

基本面方面，烽火通信2024年上半年營收138.5億元，同比下滑7.02%，凈利潤2.17億元，同比增長8.68%。

行業(yè)方面，2024年，盡管宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇不確定性影響加劇，但受AI迅猛發(fā)展和數(shù)字化浪潮帶來持續(xù)需求驅(qū)動，全球電信行業(yè)基本保持平穩(wěn)。根據(jù)Omdia預(yù)測，2024年全球運營商投資預(yù)計同比增長2.6%，其中北美、歐洲、東盟等區(qū)域投資基本平穩(wěn)，拉美、中東、非洲等區(qū)域相對有更快增長。分產(chǎn)品看，全球光網(wǎng)絡(luò)市場投資同比增長約2%，全球光接入及終端市場同比增長13%。根據(jù)CRU預(yù)測，全球光纖光纜市場在經(jīng)歷2023年下降后，2024年將小幅回升4%，其中中國、亞太、北美等區(qū)域均有小幅增長。