科源制藥籌劃收購宏濟(jì)堂控制權(quán) 并募集配套資金

曾多次謀求進(jìn)入資本市場的宏濟(jì)堂，如今又有了新的方案。10月8日，科源制藥(301281)公告，公司正在籌劃以發(fā)行股份等方式購買宏濟(jì)堂控制權(quán)，并募集配套資金。

據(jù)公告，本次交易事項(xiàng)尚處于籌劃階段，科源制藥目前正與宏濟(jì)堂各股東接洽，最終交易對方以洽談的情況為準(zhǔn)。初步確定的發(fā)行股份等方式購買資產(chǎn)的主要交易對方為力諾投資控股集團(tuán)有限公司（簡稱“力諾投資”）、力諾集團(tuán)股份有限公司，合計(jì)持有宏濟(jì)堂總股本的39.68%的股份，為宏濟(jì)堂的控股股東。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，科源制藥的本次收購構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。數(shù)據(jù)顯示，力諾投資為科源制藥第一大股東，當(dāng)前持股3724萬股，占科源制藥總股本的34.39%。力諾投資2022年11月成立，力諾集團(tuán)持股78.87%，濟(jì)南金投控股集團(tuán)有限公司持股19.16%，山東力諾物流有限公司持股1.98%，公司實(shí)際控制人為高元坤。

宏濟(jì)堂方面，力諾投資目前持股41.75%，此外濟(jì)南國資下屬的濟(jì)南財(cái)投新動能投資管理有限公司、濟(jì)南財(cái)金投資有限公司、濟(jì)南鑫控股權(quán)投資母基金合伙企業(yè)分別持股16.56%、13.8%、7.95%。

據(jù)公告，本次收購中，交易對方需要對宏濟(jì)堂本次重組實(shí)施完畢后的三年的業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況作出相關(guān)承諾，并承諾在不能完成承諾之業(yè)績時對公司進(jìn)行補(bǔ)償，最終業(yè)績承諾的金額與業(yè)績承諾的具體內(nèi)容及補(bǔ)償安排將在框架協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議（若有）及/或本次交易的正式協(xié)議中予以明確。

宏濟(jì)堂官網(wǎng)信息顯示，宏濟(jì)堂始創(chuàng)于1907年，是中華老字號企業(yè)，宏濟(jì)堂中醫(yī)藥文化入選國家非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄，被認(rèn)定為山東省獨(dú)角獸企業(yè)、瞪羚企業(yè)，列入山東省百年品牌重點(diǎn)培育企業(yè)、山東省制造業(yè)百家高端品牌培育企業(yè)。該公司現(xiàn)有151個文號，35個產(chǎn)品進(jìn)入國家基藥目錄，90個產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)保目錄，產(chǎn)品涵蓋中成藥、中藥飲片、原料藥、膠類中藥、功能食品。

此前，宏濟(jì)堂曾多次謀求登陸資本市場。早在2020年1月，ST亞星披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬通過發(fā)行股份的方式購買宏濟(jì)堂和科源制藥100%股份，并置出現(xiàn)有全部資產(chǎn)及負(fù)債。但在同年6月，宏濟(jì)堂該次借殼即宣告終止。據(jù)彼時ST亞星公告，由于交易各方對本次重組的交易價格、業(yè)績承諾及補(bǔ)償?shù)群诵氖马?xiàng)未能達(dá)成一致，終止了本次重大資產(chǎn)重組相關(guān)事宜。

此后2021年9月，宏濟(jì)堂曾與華泰聯(lián)合證券簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，啟動上市計(jì)劃，2024年2月輔導(dǎo)券商變更為中信建投證券。在此過程中，科源制藥則在2023年4月先于宏濟(jì)堂登陸創(chuàng)業(yè)板上市。

當(dāng)前，A股市場IPO放緩，并購重組市場受到支持鼓勵，這也為宏濟(jì)堂帶來了新機(jī)會。而對于科源制藥來說，此次收購宏濟(jì)堂將進(jìn)一步擴(kuò)寬自身產(chǎn)品線。資料顯示，科源制藥主要從事化學(xué)原料藥及其制劑產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以特色原料藥為基礎(chǔ)，產(chǎn)品覆蓋降糖類、麻醉類、心血管類及精神類等重點(diǎn)疾病領(lǐng)域。而業(yè)績方面，科源制藥上市后便呈現(xiàn)下滑，這也或是該公司推出并購的原因之一。

據(jù)此次公告顯示，科源制藥股票已于10月8日開市起停牌，公司預(yù)計(jì)在不超過10個交易日的時間內(nèi)披露本次交易方案。

值得注意的是，科源制藥已不是第一次發(fā)起收購。2023年11月，科源制藥宣布，擬以自有資金1.8億元購買諾康達(dá)12%股份。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，科源制藥將成為諾康達(dá)第二大股東。資料顯示，諾康達(dá)是一家以藥學(xué)研究為主、臨床研究為輔的綜合研發(fā)服務(wù)CRO企業(yè)。其中藥學(xué)研究主要包括仿制藥開發(fā)、一致性評價、創(chuàng)新藥（1類新藥、改良型新藥）、醫(yī)療器械及特醫(yī)食品的研發(fā)等。

科源制藥彼時表示，該次投資有利于公司把握醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展前沿趨勢，借助諾康達(dá)多年豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和對行業(yè)核心技術(shù)的把控能力，與公司實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，有效幫助公司提升研發(fā)能力，從而為公司在產(chǎn)、在建和在研項(xiàng)目提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。